JPMorgan, o banco de investimento que mais ganhou com metais preciosos em 2020

US investment bank JPMorgan ganhou receitas recorde de quase mil milhões de dólares de metais preciosos até agora em 2020. As receitas das suas divisões de comércio, custódia e financiamento de metais preciosos colocam-no como o banco de investimento líder nesta secção, uma distância considerável antes da segunda.

Como a Reuters reporta exclusivamente, o banco de investimento norte-americano JPMorgan ganhou até agora quase $1bn este ano com os seus negócios de metais preciosos, que incluem tanto o comércio de metais preciosos como a custódia ou financiamento de metais preciosos.

A crise Covid-19 criou um ambiente muito propício para o negócio do ouro, prata e outros metais preciosos dos bancos de investimento, uma vez que a procura dos investidores aumentou acentuadamente e o funcionamento normal do mercado foi perturbado.

JPMorgan em particular tirou partido disto, com as receitas nesta área a representarem pelo menos metade dos $1,7-2.biliões de dólares que, em meados de Novembro, a empresa de consultoria McKinsey CIB Insights estimou que o negócio combinado de metais preciosos, na sua maioria ouro, dos 10 maiores bancos de investimento geraria até 2020.

De acordo com fontes citadas pela Reuters, a divisão de mercadorias da JPMorgan poderia atingir receitas de mais de $1,5 biliões este ano, permitindo-lhe desafiar a Goldman Sachs para a liderança nesta área.

Como salienta o analista George Kuznetsov do McKinsey CIB Insights, os bancos de investimento raramente ganharam individualmente mais de mil milhões de dólares do seu negócio de matérias-primas nos últimos anos, e nenhum ganhou mais de 600 milhões de dólares num único ano com o negócio de metais preciosos.

Um valor que o JPMorgan, o maior banco dos Estados Unidos e um dos maiores do mundo, conseguiu ultrapassar este ano. A JPMorgan opera no mercado global de metais preciosos e as suas actividades vão desde a venda de metais preciosos a derivados, custódia de metais preciosos nos seus cofres e negócios de compensação em Londres, o mercado líder mundial.

Isto tem sido ajudado pelo interesse renovado dos investidores em ouro e prata, especialmente na Europa e nos Estados Unidos, face à crise económica gerada pela pandemia e ao receio de que as medidas tomadas pelos bancos centrais (como a impressão de moeda), possam levar à desvalorização de outros activos.

Este aumento da procura tem sido um dos factores que levou o ouro a exceder $ 2.000 a onça no início de Agosto passado.

Além disso, a JPMorgan e os seus clientes beneficiaram da situação gerada no mercado de futuros COMEX em Nova Iorque, que sofreu problemas de fornecimento de metais nos meses após a declaração da pandemia e teve de procurar novas fontes de fornecimento físico de ouro com as quais pudesse apoiar os contratos.

De acordo com os dados do CME Group, a empresa que gere o COMEX, os clientes da JPMorgan foram responsáveis por um terço das transacções de metais preciosos registadas em Outubro neste mercado, e mais de dois quintos em Junho.

Ser um dos maiores bancos do mundo permitiu-lhe obter e transportar o metal em grandes quantidades, enquanto que os pequenos comerciantes não tinham capacidade para o fazer.

Embora o volume de lucro esteja definido para cair à medida que a negociação no COMEX regressa ao normal, o elevado preço do ouro e o interesse dos investidores continuarão a tornar este negócio rentável.

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