JPMorgan, la banca d’investimento che ha guadagnato di più dai metalli preziosi nel 2020

La banca d’investimento statunitense JPMorgan ha guadagnato ricavi record di quasi 1 miliardo di dollari dai metalli preziosi finora nel 2020. Le entrate dalle sue divisioni di trading, custodia e finanziamento di metalli preziosi la pongono come la principale banca d’investimento in questa sezione, una distanza considerevole davanti alla seconda.

Come riporta in esclusiva Reuters, la banca d’investimento statunitense JPMorgan ha fatto quasi 1 miliardo di dollari finora quest’anno dalle sue attività di metalli preziosi, che comprendono sia il trading che la custodia o il finanziamento di metalli preziosi.

La crisi della Covid-19 ha creato un ambiente molto propizio per il business dell’oro, dell’argento e degli altri metalli preziosi delle banche d’investimento, poiché la domanda degli investitori è aumentata bruscamente e il normale funzionamento del mercato è stato interrotto.

JPMorgan in particolare ha approfittato di questo, con entrate in questo settore che rappresentano almeno la metà degli 1,7-2 dollari.miliardi di dollari che, a metà novembre, la società di consulenza McKinsey CIB Insights ha stimato che il business combinato dei metalli preziosi, soprattutto oro, delle 10 maggiori banche d’investimento genererebbe entro il 2020.

Secondo fonti citate da Reuters, la divisione commodities di JPMorgan potrebbe raggiungere quest’anno ricavi superiori a 1,5 miliardi di dollari, permettendole di sfidare Goldman Sachs per la leadership in questo settore.

Come sottolinea l’analista George Kuznetsov di McKinsey CIB Insights, le banche d’investimento hanno raramente guadagnato individualmente più di 1 miliardo di dollari dal loro business delle materie prime negli ultimi anni, e nessuna ha guadagnato più di 600 milioni di dollari in un solo anno dal business dei metalli preziosi.

Una cifra che JPMorgan, la più grande banca degli Stati Uniti e una delle maggiori del mondo, è riuscita a superare quest’anno. JPMorgan opera nel mercato globale dei metalli preziosi e le sue attività vanno dalla vendita di lingotti ai derivati, alla custodia dei metalli preziosi nei suoi caveau e all’attività di compensazione a Londra, il mercato più importante del mondo.

Questo è stato aiutato dal rinnovato interesse degli investitori per l’oro e l’argento, soprattutto in Europa e negli Stati Uniti, di fronte alla crisi economica generata dalla pandemia e ai timori che le misure adottate dalle banche centrali (come la stampa di valuta), possano portare alla svalutazione di altri beni.

Questo aumento della domanda è stato uno dei fattori che ha portato l’oro a superare i 2.000 dollari l’oncia all’inizio dello scorso agosto.

Inoltre, JPMorgan e i suoi clienti hanno beneficiato della situazione generata sul mercato dei futures COMEX di New York, che ha sofferto di problemi di approvvigionamento di metallo nei mesi successivi alla dichiarazione della pandemia e ha dovuto cercare nuove fonti di approvvigionamento di oro fisico con cui sostenere i contratti.

Secondo i dati del CME Group, la società che gestisce il COMEX, i clienti di JPMorgan hanno rappresentato un terzo degli scambi di lingotti registrati in ottobre su questo mercato, e più di due quinti in giugno.

Essere una delle più grandi banche del mondo le ha permesso di ottenere e trasportare il metallo in grandi quantità, mentre i commercianti più piccoli non avevano la capacità di farlo.

Anche se il volume dei profitti è destinato a diminuire con il ritorno alla normalità del trading sul COMEX, il prezzo elevato dell’oro e l’interesse degli investitori continueranno a rendere questo business redditizio.

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