Gli investitori cercano un rifugio sicuro: Vai al dollaro e compra oro

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Editoriale 19-02-.2020

dollaro

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Di Luis Varela

Un altro giorno con complicazioni, la situazione globale del coronavirus continua a sconvolgere i mercati internazionali, generando avversione al rischio, deflussi di valute deboli e un aumento dei metalli preziosi. E l’Argentina, nel mezzo della rinegoziazione del debito, per ora con il FMI, ne subisce l’impatto, così il dollaro blu sale di nuovo, le obbligazioni nazionali continuano a scendere, il rischio paese guadagna un altro passo e il valore delle aziende argentine continua a ritirarsi.

Il quadro globale fa sì che le economie vadano a chiudere le porte, sospendendo gli eventi e limitando persino l’ingresso di persone. Per esempio, da domani la Russia non permetterà alle persone provenienti dalla Cina di entrare nel suo territorio. Mentre qui continuano ad arrivare argentini dalla Cina senza controllo, e il governo per ora apena ad un peculiare “autocontrollo”

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La situazione non è semplice. Il numero di infetti sta crescendo, le informazioni che escono da Pechino non sono più affidabili, e l’OMS dice che 2,5 persone malate su 100 stanno morendo, che è certamente un tasso elevato e solleva molta preoccupazione ovunque.

Con questo sfondo, molti investitori stanno prendendo posizioni sempre più caute. Per esempio, stavano comprando titoli del Tesoro degli Stati Uniti e in quel trasferimento fatto all’estero il dollaro è salito ieri non meno dello 0,7% in Brasile, mentre è salito dello 0,5% in Cile, dello 0,4% contro l’euro e dello 0,2% in Messico, sebbene non sia cambiato contro lo yen e la sterlina.

In Argentina, mentre una proposta di Eduardo Duhalde, e approvata dal presidente Alberto Fernandez e dalla vicepresidente Cristina Fernandez di misurare i prezzi in modo diverso affinché l’inflazione non mostri così tanto i suoi denti, è diventata nota, la popolazione rimane a disagio e sta lentamente tornando a comprare dollari mentre si avvicina marzo, un mese con attività commerciali più normali.

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Così, il dollaro turistico è salito ieri di 63 centesimi a 83,19 dollari, superando per la prima volta la barriera degli 83 dollari, mentre il dollaro ufficiale è salito di 21 centesimi a 63,99 dollari e il blu è balzato di 70 centesimi a 78,80 dollari. Con il dollaro all’ingrosso giù di 1 centesimo a 61,66 dollari, con le riserve BCRA giù di 39 milioni di dollari a 44.717 milioni di dollari. Nel frattempo, il dollaro mep è sceso di 1,05 dollari a 80,38 dollari. E il dollaro contado con liquidación è sceso di 1,41 dollari a 81,50 dollari.

Così, il divario tra il dollaro ufficiale e il blu si è allungato al 23%, ma il divario tra il ccl e l’ingrosso si è ridotto al 32,2%. Nel frattempo, misurata in pesos, la sterlina è salita di 2 centesimi a 80,04, il real è sceso di 10 centesimi a 14,12 e l’euro è sceso di 20 centesimi a 66,47.

Dietro l’aumento dei prezzi e il dollaro fermo, la BCRA continua a fare offerte alle banche per continuare a deflazionare il costo del denaro. Ieri ha collocato 180 miliardi di dollari (circa 2,919 miliardi di dollari) in Leliq a 28 giorni al 44% annuo. E il tasso a termine fisso era del 33% per il denaro piccolo e del 35% annuo per il denaro grande, con Reconquista 266 che premeva sulle banche per abbassare i tassi delle carte.

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Sul pannello dei titoli di stato nazionali la tendenza è rimasta ribassista. Le obbligazioni argentine continuano a perdere prezzo e il rischio paese sale a 2.063 punti base. All’estero c’è stato un calo per le obbligazioni brasiliane e di Hong Kong e un aumento per le obbligazioni sudcoreane, ma nel nostro mercato, con un buon volume, c’è stato un nuovo slittamento dei prezzi.

L’80% degli scambi di obbligazioni è stato scambiato in otto carte: AY24 26%, TC20X 14%, AY24X 9%, AA22X 8% TC20 7%, TO26X 6%, A2M2 5% e AF20X 5%. E agli estremi, c’è stato un salto del 12,7% per l’obbligazione TJ20X e aumenti dal 4% al 5,7% per le obbligazioni TO21X, TC20Z, TJ20, TC23 e A2E2D. Con cali tra il 3% e il 7,5% per le obbligazioni TVPP, PAY0D, DIP0, AA25, PBA25 e PAY0

Negli affari azionari globali, oltre al coronavirus, c’è stata la notizia di più tasse in diverse regioni contro le mega aziende tecnologiche. E si inizia a vedere gli impatti in diverse aziende internazionali, come HSBC ha annunciato che taglierà 35.000 posti di lavoro, assegnando la mossa al coronavirus, ma il focus del movimento ha a che fare con risultati finanziari poveri, da una concorrenza globale sempre più feroce.

Così, la Borsa di New York ha avuto una chiusura mista: il Nasdaq è salito dello 0,1%, ma il S&P ha ceduto lo 0,3% e il Dow è sceso dello 0,6%. Mentre la Borsa di San Paolo è scesa dello 0,3% e quella del Messico dello 0,1%.

A Buenos Aires, con più affari (653 milioni di dollari), l’indice Merval è sceso di un altro 2,7% e misurato in dollari è tornato ai prezzi di novembre, quindi ha perso completamente l’aumento iniziale che aveva avuto l’amministrazione Fernandez.

L’80% degli scambi di azioni è stato scambiato in otto carte. E gli estremi hanno visto aumenti dal 4% al 5,8% per Richmond, TGN e Transener, con cali dal 4% al 6,3% per Juramento, Ferrum, Gallicia, Morixe, Loma Negra e Costanera. Mentre negli ADR argentini scambiati a New York, Telecom, IRSA P, Edenor e Cresud sono saliti dall’1% al 3%; con cali dall’1% al 3,2% per Ternium, Tenaris, IRSA I, TGS e Bunge.

Infine, anche le materie prime ballano al ritmo di tutta questa situazione. I prezzi del petrolio hanno ceduto l’1,1% a 51,50 dollari al barile. I metalli preziosi continuano a salire: c’è stato un salto del 2,4% per l’oncia d’argento e dell’1,3% per l’oro, superando i 1.600 dollari per la prima volta in sette anni. I metalli di base sono stati misti, con il nichel in calo del 2,3%, il rame dello 0,9% e l’alluminio dello 0,2%. A Chicago, i semi di soia sono scesi dello 0,2%, il mais è salito dell’1,2% e il grano è balzato del 4,5%. A Rosario c’è stato un calo del 6,1% per i semi di soia e nessun cambiamento per il resto dei cereali. E in un clima molto volatile, il bitcoin ha recuperato il 4% ed è tornato sopra i 10.000 dollari.

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